מודל פיננסי ככלי ניהול ההפעלה החשוב ביותר

כדי להתעמק בעולם הדוגמנות הפיננסית, ראשית ברצוני לשאול אותך שלוש שאלות:

• האם אתה רוצה לבנות עסק בר קיימא מבחינה כלכלית?
• האם אתה מתכנן למשוך מימון חיצוני?
• האם אתה רוצה למנוע פערים במזומן ובעיות כלכליות אחרות?

אם אתה מייסד העסק שלך, סביר להניח שתענה "כן" לפחות לאחת מהשאלות הללו, אך ייתכן מאוד לשלושתן. כך או כך, המודל הפיננסי יעזור לכם ביישום כל אחת מהמשימות הללו, ולכן דוגמנות פיננסית היא נושא חשוב עבורכם.

מטרות ויעדים של פיתוח המודל הפיננסי

מגזין המנהל הפיננסי מגדיר את מטרות הדוגמנות הפיננסית בדרך זו:

* הערכה עסקית.

* גיוס הון.

* פיתוח עסקי.

* קניית עסק

* מכירה או סילוק נכסים ויחידות עסקיות.

* הקצאת הון.

* תקצוב וחיזוי.

נתמקד בפרטי הדוגמנות הפיננסית בסטארט-אפים.

כמעט כל החברות עוסקות בתכנון פיננסי ותקצוב פעילותן בצורה כזו או אחרת, אך ישנם מספר גורמים לכך שיש תוכנית פיננסית חשובה לסטארט-אפים.

1. יש צורך בתוכנית פיננסית כדי" לספרת " את המודל העסקי שלך כדי לקבוע אם יש לו פוטנציאל כלכלי באופן עקרוני.

תחזית פיננסית מפורטת של הכנסות והוצאות תעזור לכם לשאול את עצמכם ולענות על הרבה שאלות שעשויות להפריע לפרויקט. המייסדים צריכים להיות מוכנים לטפל בבעיות אלה, כמו בעיות לא פתורות יכול להוביל לכישלון של הפרויקט כולו. תשובות לשאלות בעת תכנון מודל פיננסי יעזרו לכם להבין האם יש סיכוי להצלחה ורווחיות.

לאחר מכן, חשוב ליצור מספר תרחישים להתפתחות האירועים על מנת לתכנן שינויים אפשריים במצב. לדוגמה, מה קורה אם פיתוח המוצר נמשך שישה חודשים? או אם נפח המכירות הוא חצוי? לאחר חישוב מצבים אלה מראש, תוכל למנוע בעיות בלתי צפויות ולהיות מוכנים לשינויים.

2. המודל הפיננסי הוא חובה למשיכת השקעות.

המשקיעים תמיד מבקשים מהמייסדים תוכנית פיננסית כאשר הם דנים במימון, בין אם הם מלאכי השקעות, קרנות סיכון, בנקים או ארגונים ממשלתיים המנפיקים מענקים וסובסידיות. חלק מהמשקיעים עשויים להזדקק למודל עמוק יותר מאחרים, אך פיתוח מודל פיננסי אמין יעזור גם אם תצטרך לספק להם מידע ברמה העליונה.

למה? כי רק תוכנית מחושב היטב יאפשר לך לענות על שאלות קשות כי משקיע יכול להיות כאשר הוא לומד את התחזיות הפיננסיות שלך. ואיך אתה מתכנן למשוך מימון אם יש לך רק לבוא עם כמה השקעה אתה באמת צריך פנים אל פנים? גיוס כספים הוא תהליך ארוך שיכול להימשך חודשים. לכן, טעויות בחישוב ההשקעות יכולות להוביל לפערים במזומן ולאיום על התפתחות הפרויקט בכללותו.

3. יש צורך במודל פיננסי לניהול העסק שלך.

על מנת להבין עד כמה הפרויקט מתפתח בהצלחה ודינמית, עליכם לרשום אינדיקטורים ולהמציא תוכנית איתה תוכלו להשוות את התוצאות האמיתיות. ולדיווח למשקיעים יידרש מודל פיננסי שבזכותו ניתן יהיה לחשב את הכספים שהוצאו, לבדוק השערות ולאמת את היעדים שהושגו.

מהם המרכיבים של המודל הפיננסי של סטארט-אפ?

מודל פיננסי מכיל בדרך כלל לפחות את הבלוקים הבאים:

• דוחות כספיים צופים פני עתיד (או תוכנית פיננסית);
• הערכת הפרויקט ואינדיקטורים לביצועים;
• ניתוח נקודת האיזון וניתוח רגישות הפרויקט לשינויים בתשומות המפתח, במידת האפשר.

בלוקים נוספים יכולים להיות: חישוב התחזית של משפך המכירות, חישוב העלות של יחידת ייצור או יחידת הכלכלה, ואת לוח המחוונים חשוב, שבו כל האינדיקטורים החישוב העיקרי מוצגים.

1. תוכנית פיננסית

התוכנית הפיננסית היא בעצם הליבה של המודל כולו. לכל הפחות, הוא כולל:

• דוח רווח והפסד (רווח והפסד)
• דוח תזרים מזומנים (ראה)

גם לעתים קרובות, זה כולל גם:

• מאזן תחזית (מאזן, או ב')

אבל, לדעתי, המאזן במודל הפיננסי נחוץ בעיקר לחברות הפועלות במגזר הריאלי (ייצור, עסקי סחורות, אי נראות וכן הלאה), ופחות נחוץ לו סטארט-אפים בשלבים הראשונים של התפתחותם.

דוח רווח והפסד – דוח רווח והפסד

דוח זה נועד לספק מידע על ההכנסות וההוצאות של הארגון שלך על פני תקופה מסוימת של זמן ומראה אם זה יהיה להשיג רווח. בנוסף, הדוח כולל מספר מדדי ביצוע מרכזיים, כגון רווח גולמי, אביטדה ורווח נקי.

הרווח הגולמי הוא ההפרש בין הכנסות ממכירות לבין עלות הסחורות, העבודות או השירותים. וההכנסות, כמובן, הן כל הסכום שהתקבל ממכירות לתקופה מסוימת.

אביטדה-רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות — הוא הרווח של החברה לפני ריבית על הלוואות, מס הכנסה ופחת על נכסים בלתי מוחשיים קבועים. אביטדה מכונה לעתים קרובות רווח תפעולי והיא מחושבת כרווח גולמי בניכוי כל העלויות העקיפות והקבועות של החברה. למעשה, הוא מראה את הרווח האמיתי של החברה ללא התאמות לגורמים שאינם קשורים לפעילות התפעולית.

הרווח הנקי הוא התוצאה הכספית הסופית של פעילות החברה, העומדת לרשות בעליה לאחר הסדרים על הלוואות, ניכוי פחת ותשלום מיסים.

רק על ידי בניית מודל פיננסי עם כל מערכות היחסים לתהליכים העסקיים שלך, תוכל לראות כיצד התחזית שלך משתנה משינויים בנתוני הקלט של משפך המכירות, למשל.

דוגמה למודל פיננסי

דוח תזרים מזומנים (ראה)

הוא מציג את כל תזרימי המזומנים הנכנסים והיוצאים לפרק זמן מסוים, אך הכי חשוב – באופן מצטבר. דוח זה יראה לך היכן פערים במזומן אפשריים. פער המזומנים הוא מצב החברה כאשר אין כספים להחזר פריט ההוצאה החובה.

דוח תזרים המזומנים החזוי מאפשר להנהלת החברה לקבוע את הצורך במימון חיצוני למניעת פערי מזומנים, שליטה בחובות החברה ולדמות את תנאי ההסדרים הנוחים ביותר מול לקוחות וספקים.

דוגמה למודל פיננסי

מאזן (ב)

מאזן (או דוח מצב כספי) - אחד הדוחות הכספיים של החברה, המשקף את כל מה שבבעלות החברה בעת כתיבת הדוח, וכן מאיזה מקורות מומנו נכסים אלה.

המאזן מורכב משני חלקים-נכס והתחייבות. סכום כל הנכסים שווה תמיד לסכום כל ההתחייבויות. נכס המאזן מציג את הנכס והנכסים השוטפים שבבעלות החברה. בהתחייבות-הון עצמי והתחייבויות, על חשבון הנכסים שנוצרו.

בעוד שהמאזן ממלא תפקיד מרכזי בחשבונאות ובחשבונאות פיננסית, במידול פיננסי מדובר דווקא בדוח עזר. עם זאת, הכללת המאזן במודל הפיננסי מסייעת להפוך אותו למובן ואמין יותר.

לעתים קרובות, בתחילת עסק דיגיטלי, לחברה יש מעט נכסים, ולכן בעת דוגמנות סטארט-אפ זה, דוח זה אינו הכרחי במיוחד בדוגמנות.

2. מדדי הערכה וביצועים של החברה

חברות סטארט-אפ רבות יוצרות מודל פיננסי על מנת לקבל השקעות. על מנת לקבל השקעות, יש צורך להבין את פוטנציאל הצמיחה ואת ההערכה צופה פני עתיד של החברה. ואיך להעריך עסק אם עדיין אין לו נכסים או תזרים פיננסי, מה שאופייני לסטארט-אפ בשלבים המוקדמים? במקרים כאלה, הערכת השווי של החברה מתבצעת בדרך כלל בשיטת תזרים המזומנים המהוון.

היתרון של השיטה הוא שכאן ההערכה מבוססת על תוצאות עתידיות, שהן אידיאליות לסטארט-אפים שכנראה עדיין לא הראו תוצאות משמעותיות, אבל יש להם פוטנציאל לצמיחה. החיסרון בשיטה זו הוא שתוצאת ההערכה רגישה מאוד לנתוני המקור המשמשים לחישובים. אך עם זאת, זוהי השיטה הנפוצה ביותר להערכתה סטארט-אפים. שיטות אחרות להערכה עסקית (מבוססות עלות, השוואתיות ואחרות) אינן חלות במקרה זה. קרן ההון רואה את ערך החברה כסכום תזרימי המזומנים העתידיים שלה, המופחתים לערך הנוכחי של הכסף באמצעות שיעור היוון. סכום תזרימי המזומנים המהוונים הללו הוא נ. פ.ו.

דוגמה שיטת הערכת החברה במודל הפיננסי

(ערך נוכחי נקי) הוא הערך הנוכחי הנקי (עד כה) של החברה.

שיעור דיסקונט הוא שיעור הריבית המשמש להמרת זרמי הכנסה עתידיים לערך יחיד של הערך הנוכחי. במודל, שיעור זה נקבע על ידי שיטת מומחה, לא על ידי חישוב מדויק. בקיצור, ככל שהסיכון לפרויקט גבוה יותר, כך ההימור גבוה יותר. סטארט-אפים הם בהגדרה פרויקטים בסיכון גבוה, והם בדרך כלל מיישמים שיעור מ-25% ל-40% ומעלה.

חישובים של מדדי ביצוע שונים יכולים להיכלל גם בבלוק זה. אשר חשובים עבור העסק שלך ואת תחום הפעילות.

בעזרת המודל הפיננסי תוכלו להתנסות "על הנייר" בערוצי תנועה שונים, מחירים למוצר שלכם ומבנה העלויות על מנת לגבש לעצמכם ולצוות את ההשערות והיעדים העיקריים ולהתמקד בהם.

לדוגמה, חברות סאס בדרך כלל מעריכות ומעקבות, בין היתר, את "ערך החיים של הלקוח" (ערך חיים, או ס "מ), את עלות משיכת הלקוחות (עלות רכישת לקוחות, או ס" מ), את יחס ס "מ/ס" מ ואת שיעור הנטישה של בסיס המשתמשים (שיעור הנטישה). לתעשיות אחרות יהיו אינדיקטורים ספציפיים משלהן.

ניתוח נקודות איזון וניתוח רגישות של הפרויקט

בקיצור, חישוב נקודת הפריצה נעשה בשתי דרכים:

• בכסף. אנו מחשבים על סמך נתוני הקלט כמה כסף אתה צריך לקבל ממכירות כדי להגיע לאפס.
• במוצרים. אנו מגלים כמה סחורות או שירותים צריכים להימכר כדי שהחברה לא תייצר הפסדים.

ניתוח רגישות הוא זיהוי של" מסדרון " של תנודות בתשומות מפתח, שבתוכו העסק עדיין נשאר בר קיימא ומושך להשקעה. ניתוח רגישות מאפשר לנו להעריך את היקף התנודות בפרמטרים מרכזיים שבהם העסק נשאר רווחי להשקעה. זהו חלק מהותי בניהול הסיכונים ומסייע לבעל החברה לקבוע את המחיר הבטוח ביותר האפשרי עבור המוצר, כמו גם את העלות המינימלית של משיכת לקוחות. כדי לבצע ניתוח כזה, יש צורך למצוא כמה תשומות מפתח ולהגדיר צעד לשנות אותם, ולאחר מכן באופן אוטומטי לבנות טבלת נתונים עבור המודל הפיננסי.

כדי לבצע ניתוח רגישות, יש צורך לבחור כמה זוגות של התשומות החשובות ביותר, לקבוע את" צעד " של הניתוח (למשל, 5%, 10%, 15%, וכן הלאה) וליצור טבלת נתונים אוטומטית בצורה של מטריצה של ערכים. לדוגמה, ה איקס צִיר יהיה הכנסות, וה י צִיר תהיה העלות של משיכת לקוח אחד. לאחר שבנו את הקשר הנכון, נקבל את ערכי ההכנסה החודשית עבור סכומים ספציפיים של עלות משיכת לקוח אחד וכן הלאה.

בואו נסכם-החיים לאחר יצירת מודל פיננסי

מבנה טבלאי של מדדי ביצוע הפעלה מאפשר לך לקבוע עד כמה הפרויקט יהיה רווחי בטווח הארוך. אם הפריסה מראה שהעסק יהיה רווחי, הוא יציין אילו ערכי יעד צריכים להיות מושגים על מנת להשיג רווח. עם זאת, לא מדובר בניתוח פיננסי בסיסי, אלא במודל פשוט המספק תשובות בסיסיות.

לאחר פתיחת עסק עשויים להופיע גורמים חדשים המשפיעים על פעילות החברה. במקרה זה, המודל יהיה מוטה ויהיה צורך לערוך אותו. אבל אם הפריסה תוכננה היטב מתוך מחשבה על אוטומציה וניתוח מעמיק של השוק, הסיכונים וכו'., ואז תהליך ההתאמה יהיה מהיר. לשם כך, אני מנסה להפוך את המודל לגמיש ככל האפשר לשינויים בנתוני הקלט. נתוני הקלט יכולים להשתנות ללא הרף, אך מערכת יחסי הגומלין של נתוני קלט אלה עם אינדיקטורים מרכזיים נשארת לעתים קרובות ללא שינוי. לכן, על ידי שינוי המבוא במקום המיועד לכך, תמיד נוכל לקבל מודל רלוונטי בשלב זה.

מחבר: רומן פיסנקו

מנהל פיננסי בחברת גלוקל ב5 דובאי מודגרת

linkedin.com/in/roman-fisenko-b58337240

roman@gloc.al